2025년 1월 FOMC 회의 금리와 국제 금값 시세 전망

2025년 1월 FOMC 회의 금리와 국제 금값 시세 전망

2025년 1월 29일 열리는 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 금리 결정이 어떻게 이루어질지, 그리고 이에 따라 국제 금값이 어떤 영향을 받을지에 대한 심층 분석을 제공합니다. 글로벌 경제 환경과 연준의 정책 방향이 금 시장에 미치는 영향을 살펴보며, 향후 금리 및 금값 전망에 대한 전문가 의견을 정리했습니다.

2025년 1월 29일 FOMC 회의 금리 전망

2025년 1월 29일, 미국 연방준비제도(Fed)가 개최하는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 금리를 동결할 확률이 97.9%에 달하는 것으로 전망된다. 시카고상품거래소(CME)의 페드워치 도구에 따르면 금리 인하 가능성은 단 2.1%에 불과하다.

한편, 2025년 3월 19일 회의에서는 금리를 인하할 가능성이 31%로 전망되며, 5월 회의에서는 그 확률이 51%까지 상승할 것으로 예측된다. 이는 미국 경제의 성장 둔화 가능성과 인플레이션 조정이 주요 변수로 작용하고 있기 때문이다. 전문가들은 이러한 전망이 금 시장에 미치는 영향을 예의주시하고 있으며, 향후 정책 변화에 따라 금리 인하 기대감이 변동할 가능성이 크다고 보고 있다.

국제 금값 상승 배경

최근 국제 금값은 온스당 2,735달러에서 반등해 2,760달러 선에서 거래되고 있다. 금값 상승의 주요 원인은 다음과 같다.

1. 안전자산 선호 심리 확대

• 미국 주식시장이 중국 AI 기업 딥시크(DeepSeek)로 인해 변동성을 보이면서, 투자자들이 안전자산으로 이동하는 움직임이 뚜렷해졌다.
• 글로벌 경제 불확실성이 커지면서 금에 대한 투자 수요가 증가했다.
• 지정학적 리스크가 확대되면서 전통적인 안전자산인 금의 가치가 더욱 주목받고 있다.

2. 미국 관세 정책과 달러 강세

• 도널드 트럼프 전 대통령이 재선 이후 무역정책을 강화할 가능성이 커지면서, 투자자들은 이에 따른 인플레이션 위험을 고려하고 있다.
• 트럼프 대통령은 2.5% 이상의 보편적 관세 부과를 고려하고 있으며, 이는 미국 경제에 미치는 영향이 클 것으로 보인다.
• 달러 강세가 지속될 경우 금값 상승폭이 제한될 가능성이 있지만, 현재까지는 안전자산으로서 금의 수요가 유지되고 있다.

3. 연준의 금리 정책 불확실성

• 시장은 2025년 연준의 금리 인하 가능성을 주목하고 있다.
• 제롬 파월 연준 의장이 인플레이션 전망과 경기 둔화 여부에 따라 추가 금리 인하를 시사할 가능성이 있으며, 이는 금값 상승에 영향을 미칠 것으로 보인다.
• 연준이 강한 긴축 기조를 유지할 경우 금값 상승이 제한될 가능성도 배제할 수 없다.

글로벌 경제 동향과 금값 시세 전망

1. 러시아 경제 위기

러시아 경제 연구소(TsMAKP)는 2024년 러시아 기업들의 대규모 파산 위험을 경고했다.

• 러시아 중앙은행이 금리를 21%까지 인상한 영향으로 기업들의 차입 비용이 급등하고 있다.
• 기업들의 부채 부담이 증가하면서 생산 시설 확장과 투자가 위축되고 있으며, 이는 글로벌 원자재 시장에도 영향을 미칠 수 있다.
• 이러한 불확실성으로 인해 투자자들이 금을 포함한 안전자산으로 몰리고 있다.
• 러시아의 경제 제재와 내수 위축이 지속될 경우, 글로벌 경제 성장 둔화로 연결될 가능성이 높다.

2. 캐나다-미국 관세 갈등

• 캐나다산 제품에 대한 미국의 관세 부과 가능성이 높아지면서 캐나다 경제에도 부담이 커지고 있다.
• 캐나다 중앙은행(BoC)은 금리 인하 가능성을 검토하고 있으며, 이는 캐나다 달러 약세와 함께 금값 상승을 촉진할 수 있다.
• 무역 갈등이 지속될 경우 금의 안전자산 역할이 더욱 강화될 것으로 전망된다.
• 양국 간 외교적 해법이 마련되지 않으면 시장 변동성이 커질 가능성이 있다.

3. 유럽중앙은행(ECB)의 금리 정책 변화

• 유럽중앙은행(ECB)은 2025년 1월 0.25%포인트 금리 인하를 고려하고 있으며, 연내 추가 금리 인하 가능성이 높아지고 있다.
• 유로존의 경기 둔화와 인플레이션 조정이 진행 중이며, 이는 금리 인하를 통한 경기 부양책을 필요로 하는 상황을 만들고 있다.
• ECB의 정책 변화는 달러 강세를 유발할 수 있으며, 이에 따라 금값이 단기적으로 조정을 받을 가능성이 있다.
• 금리 정책 변화가 실제 경제 회복으로 이어질지 여부에 대해 시장 참가자들은 신중한 입장을 취하고 있다.

2025년 금값 전망

전 세계 경제학자 및 금융 전문가 36명을 대상으로 한 설문조사 결과, 2025년 금값은 트로이 온스당 평균 2,756달러로 전망되었다. 이는 3개월 전 전망치(2,674달러)보다 상승한 수치다.

2024년 금값 상승률은 27%를 기록했으며, 연방준비제도의 세 차례 금리 인하와 글로벌 지정학적 리스크가 주요 요인으로 작용했다.

금값 상승을 예측하는 주요 요인은 다음과 같다.

• 미국의 금리 정책: 추가적인 금리 인하가 현실화되면 금값 상승 요인으로 작용할 가능성이 크다.
• 국제 무역 갈등: 미국과 캐나다, 중국과 미국 간의 무역 긴장감이 심화될 경우, 안전자산으로 금이 재조명될 수 있다.
• 러시아 경제 불안: 러시아 기업들의 파산 위험이 현실화될 경우, 원자재 시장에 영향을 주며 금값을 자극할 수 있다.
• 각국 중앙은행의 금 매입: 글로벌 경제 불확실성 증가로 인해 각국 중앙은행이 금 매입을 늘릴 가능성이 있다.

반면, 금값 하락 요인도 존재한다.

• 달러 강세: 미국 경제가 예상보다 견조하게 유지될 경우 달러 강세가 지속되며, 이는 금값 상승폭을 제한할 수 있다.
• 연준의 긴축 가능성: 인플레이션이 예상보다 빠르게 하락할 경우, 연준이 긴축적인 통화정책을 유지할 가능성이 있다.
• 중국 경제 회복 여부: 중국 경제가 예상보다 빠르게 회복될 경우, 금 투자자들이 다시 위험자산으로 이동할 가능성이 있다.

결론

2025년 1월 FOMC 회의 이후 금값은 경제 불확실성과 연준의 금리 정책에 따라 변동성이 커질 전망이다.

현재까지의 흐름을 종합하면 금값 상승 가능성이 높아 보이지만, 달러 강세와 연준의 통화정책 변화에 따라 조정이 있을 가능성도 배제할 수 없다. 따라서 투자자들은 글로벌 경제 동향을 주의 깊게 살펴보며 신중한 투자 전략을 마련할 필요가 있다. 시장의 변동성에 대비해 분산투자를 고려하는 것도 중요한 전략이 될 수 있다.